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情绪与偏差]资金情绪偏向短线化博弈为主

发布日期:2021-11-25 03:01   来源:未知   阅读:

  上证指数震荡整理,而板块层面主要是机构主导板块有回踩。资金情绪偏向短线题材化。预计博弈类机会为主。

  好股道决策快线,处于警戒区。结合情绪指数已经从11月11日高位回落,但是近期股指却以趋势性上涨为主的这种情况分析,这意味着目前市场情绪过热状态已经略为有所缓解。从行为分析的角度来看,当市场过热情绪开始得到缓解的时候,也就是市场风险开始逐步开始释放压力的时候。情绪指数处于警戒区时,投资者需要注意股指阶段性回调压力加大的情况[具体参考情绪指数使用说明](更新时间:2021-11-15)。

  机构内部业绩考核时间窗口,叠加逐步进入跨年带来的布局中期调仓换股时间窗口。今天以沪深股通来看,有比较明显的净流入规模,验证了我们前期猜想外资只有调仓换股的行为,并没有趋势获利了结的情况出现。而另一方面,今天跌幅居前的板块主要是机构集中持股方向,从技术心理分板的角度来看,一旦出现机构主导方向连续阴线反包,那么短期内业绩考核驱动对行情的推动大概率会减弱。

  近期表现相对较强的是以元宇宙为代表的题材股为主,实质上是处于低位的一级主线细分方向。技术心理分析的角度来看,在机构主导板块赚钱效应减弱,甚至是面临一定程度的技术回踩压力的情况下,这是博弈类风险偏好仓位转向炒作低位板块方向的主要原因之一。但另一方面需要强调的是,如果主导板块的下跌力度是超预期的,那么以元宇宙为代表的低位板块也可能会面临恐慌情绪带来的回调压力。这是当前我们认为需要提到的。

  整体上来看,目前的市场风格偏向题材炒作,预计行情仍是结构性机会为主。而对于指数的上涨节奏,取决于机构主导方向是否会超预期的表现。而基于当前的情况来看,机构的相对收益或者是有限的。因此,策略上建议关注绝对收益类资金的博弈类机会为主。中期的角度来看,我们认为指数即使有回踩跌幅也有限,中期趋势仍是震荡偏强为主。

  业绩预告预增业绩变动幅度:98.01%2021-01-28最新业绩预告>